Tatillerde rekor kıran Quest kârına rağmen Meta’s Reality Labs’ın net 10 milyar dolar kaybettiğinin açığa çıkması, pek çok kişinin kaşlarını kaldırdı. Ancak ortalık yatıştıktan sonra analistler, Meta’nın VR/AR alanındaki liderliğini sürdürmek için milyarları tamamen yakması gerektiğini savunuyorlar. Sorun şu ki, Meta bu maliyetleri kurumuş reklam karlarıyla finanse etmeyi amaçladı, bu da şirket için bir kırılma noktasına yol açabilir.
Meta’nın 2021 kazanç çağrısı bundan daha kötü olamazdı. Apple, Google ve Microsoft’un tümü geçen hafta rekor kıran karlar bildirdikten sonra, Meta çok daha kasvetli haberler getirdi. Facebook kullanıcı sayısı tarihinde ilk kez düştü, reklam geliri düştü ve sonuç olarak hisse senetleri düştü.
Meta’nın başarısızlıkları için makul açıklamaları vardı. Küresel “tedarik zinciri kıtlıkları”, küçük işletmelerin reklam bütçelerini düşürerek Meta’nın ekmek parasını kesti. Apple’ın yeni müşteri gizliliği araçları, reklam tıklama sonuçlarını ölçmek “daha zor hale gelirken” “reklamlarımızın doğruluğunun azalmasını” sağladı. Meta, Tiktok ile rekabet edebilmek için uzun videolardan “daha düşük oranda para kazandıran” Instagram Reels’i zorladı.
Meta, Reels stratejisinin “uzun vadede” başarılı olacağını iddia ediyor, ancak görüşme sırasında Apple ve işletmelerin reklam kesintileriyle ilgili sorunların yakın zamanda ortadan kalkmayacağını kabul etti. Dolayısıyla soru, Meta’nın VR’yi finanse etmek için çok fazla reklam parası olmadan gelecek yıllarda fahiş bir şekilde sübvanse etmeye devam edip edemeyeceğidir.
Para kazanmak için para harcamak için param olmalı
Kaynak: Nick Sutrich / Android Merkezi (İmaj kredisi: Kaynak: Nick Sutrich / Android Central) Meta, kazanç görüşmesi sırasında bu 10 milyar doların çoğunun nereye gittiğini açıkladı: Yaklaşan VR donanımı – Project Cambria, Project Nazare ve Quest 3 gibi diğer habersiz kulaklıklar – artan pazarlama ve yasal maliyetler, “temel altyapı yatırımları” ve “Ar-Ge” 4. çeyrekte 3.700’den fazla net yeni işe alım.”
Bir Super Bowl reklamı yayınlamak, VR mühendislerini rakiplerden aktif olarak kaçırmak ve antitröst iddiaları üzerine FTC ile mücadele etmek, pahalı bir işletme bütçesi oluşturuyor.
Meta her zamankinden daha fazla reklam yayınlıyor ve açıkçası ihtiyaçlar Meta Quest isim değişikliği resmi olarak geldiğine göre şimdi bunu yapmak için. Popüler bir VR egzersiz uygulamasının 400 milyon dolara satın alınması gibi büyük satın almalar, kesinlikle bütçesini azaltır. Ve Meta, çeşitli rakiplerden VR/AR mühendislerini aktif olarak kaçırdı, öyle ki Apple (Meta’ya şimdiden 100 çalışanını kaybetmişti), AR/VR mühendislerine kalmaları için 180.000 $ ikramiye vermeye başladı.
Neden destansı harcama çılgınlığı? Çünkü Apple VR kulaklığı birkaç yıl içinde gelecek ve Meta bu gerçekleşmeden önce en üst VR konumunu güçlendirmek istiyor.
Moor Insights & Strategy’de Mobility & VR kıdemli analisti Anshel Sag, “Meta, XR’ye yaptığı yatırımı önden yüklüyor çünkü Apple piyasaya çıktığında mekansal bilgi işlemde lider bir konuma sahip olmak istiyor” diyor. “Nihayetinde, uzamsal bilgi işlem alanında lider olmak ucuz değil.”
Kaynak: Windows Merkezi (İmaj kredisi: Kaynak: Windows Central)
Diğer VR/AR liderlerinin alana girmeye çalışırken nasıl büyük gecikmelerle karşılaştıklarına dikkat çekti. Apple’ın VR kulaklığı, Bloomberg kaynaklarının “aşırı ısınma, kameralar ve yazılım” gibi donanım sorunlarına bağladığı 2023 yılına kadar gelmeyecek. Ve Microsoft, Hololens 3’ü düşük moral ve yön eksikliği ile şirketin büyük bir başarı elde etme şansını zedeleyerek iptal etti.
Bu bağlamda, Quest 2 yalnızca daha da başarılı görünüyor. Özel Quest 2 oyunları sayesinde 1 milyar $ Quest Store geliri elde edilmesine yardımcı oldu ve rakiplerin çoğu bilgisayar gereksinimleri olan 1.000 $’dan fazla kulaklık satarken VR’yi nispeten uygun fiyatlı hale getirdi. Ve bu Meta yatırımları, kulaklığın daha da yaygınlaşmasına yardımcı olabilir.
Kaynak: Instagram (İmaj kredisi: Kaynak: Instagram)
Ancak şirket bu stratejiyi sürdürebilecek mi? Meta’nın Reels’e geçişi, daha genç izleyicilerle uzun vadeli büyümeyi desteklemeyi amaçlıyor, ancak şirketin kısa vadeli kârlara daha çok ihtiyaç duyduğu bir zamanda. Yeni işe alınanların maaşları yalnızca sonraki yıllarda artacak ve gelecekteki VR satın almaları yalnızca daha pahalı hale gelecek. Ve Apple’ın iOS gizlilik ekseni, Meta’nın bu yatırımları finanse etmeye yardımcı olacak gelecekteki kârını sekteye uğrattı.
Sag, “Meta hala Facebook iken, oyun planı, sosyal medya gelirlerinin ve kârlarının, VR kendi kendini idame ettirecek kadar büyük olana kadar VR’de beklenen kayıpları finanse etmeye yardımcı olacağını umuyordu” dedi. Reklam geliri düşük kalırsa Facebook’un sanal gerçeklik yatırımlarını zorunlu olarak azaltıp ölçeklendiremeyeceğini sorduğumda, “bu tamamen mümkün” dedi. Hissedarlar Reality Labs’i hırsını küçültmeye zorlarsa Metaverse gerçekleşmeyecek.
Sag, “Bunlar, gerçek bir ölçek veya büyüme olmadan yalnızca birkaç yıl için gerçekten haklı gösterilebilecek oldukça pahalı egzersizler” diye inanıyor. “Gelir ve maliyetler milyarlarca olduğu için, saat karlılık için işliyor.”
Milyarlarca harcamak norm (şimdilik)
Kaynak: Nick Sutrich / Android Merkezi (İmaj kredisi: Kaynak: Nick Sutrich / Android Central)
Meta’nın rakiplerinden tek farkı, Meta’nın Ar-Ge maliyetlerini kazanç raporunda açıkça belirtmesidir. Apple, Sony, Microsoft ve diğer karma gerçeklik rakipleri çeşitli donanımlar satıyorlar, bu nedenle Ar-Ge bütçelerini açıklasalar bile, o yıl için VR inovasyon bütçelerinin ne kadar olduğuna dair ayrıntılı bir liste gösterilmiyor.
Ancak, açık finansmana sahip “daha küçük” XR geliştiricilerine baksanız bile, etrafa saçılan büyük paralar görürsünüz. Sag, Magic Leap’in şimdiye kadar nasıl 3 milyar dolar harcadığına ve bir sonraki yineleme için 500 milyon dolar daha geleceğine dikkat çekti.
“Yatırımcılar, bu çabaların ne kadar pahalı olabileceğini ve daha küçük bir [device] rekabet edebilmek için, yine de rekabet etmek için milyarlar harcamak zorunda kalacaklar.”
Her büyük VR/AR şirketi, cihazlarını piyasaya sürerken muhtemelen milyarlarca dolar kaybedecek. Soru, yatırımdan yararlanıp yararlanamayacaklarıdır.
Bunun esasen anlamı, şimdilik, VR ve AR donanım geliştirmenin, anında bir yatırım getirisi umudu olmadan yıllar içinde milyarlar harcayacak sermayeye sahip şirketlerin alanı olduğudur. Ve bu tanıma uyan birkaç şirket arasında, Google gibi VR/AR vizyonunu hayata geçirmek için öldürücü içgüdüden yoksun görünen şirketler bulacaksınız.
Sag, OpenXR, Snapdragon Spaces ve ThinkReality gibi geliştiricilerin donanım oluşturmasına ve ağır yazılım yükünü daha büyük şirketlere bırakmasına izin veren birkaç açık karma gerçeklik platformu olduğuna dikkat çekti. VR ve AR ne kadar olgunlaşırsa, küçük şirketler için giriş engeli o kadar azalır.
Ancak Ocak 2022 SteamVR anketine baktığınızda, PC VR oyuncularının %46’sının Quest 2’yi ve %67’sinin bir çeşit Oculus donanımı kullandığını göreceksiniz. Her VR başlığı benzer standartları kullandığında, en ayrıcalıklı ve marka tanınırlığına sahip olan kazanır. Meta, özel ürünlerle kablosuz VR alanına hakim olmaya devam ettiği sürece, PC VR alanını da hiç çaba harcamadan kazanacaktır. Bu, büyük ya da küçük herhangi bir şirketin popülaritesine karşı bahse girmesini göz korkutucu hale getiriyor.
Kaynak: Meta (İmaj kredisi: Kaynak: Meta)
Zuckerberg, şirketin VR bariyerini olabildiğince çok insan için erişilebilir kılmak için VR kulaklıklarını mümkün olduğunca “maliyetine” satmayı planladığını açıkça söyledi. Quest 2’nin bu kadar iyi satmasının nedeni budur, ancak bu, yüksek donanım satışlarının karı çok verimli bir şekilde artıramayacağı anlamına gelir. Sag, Meta’nın başarısını sürdürmek istiyorsa, donanımını uygun fiyatlardan satmaya devam etmekten başka “seçeneği olmadığını” öne sürüyor.
“Meta kendisini bu fiyat köşesine sıkıştırdı ve kulaklığın tasarımı ve üretiminden aldığı ücretleri telafi etmek için içerik satışlarından para kazanması gerekecek.”
Meta’nın, karı azaltsa bile kulaklıklarını ucuza satmaktan başka “seçeneği yok”.
Meta’nın bu yılın sonlarında Project Cambria’yı piyasaya sürmeyi planladığını biliyoruz, bu da devam eden Quest 2 ve Quest Store satışlarıyla birleştiğinde şirketin XR gelirini artıracaktır. Ne yazık ki Sag, Cambria’nın şirketin gelir sorunlarını çözeceğine ikna olmadı.
“Bence Meta daha üst düzey bir ürün sunabilir ve sunmalıdır, ancak şirket önce kâr edemezse bu aslında erken olabilir.”
Nispeten ucuz bir Quest 2, oyunculara Meta’nın büyük bir pay aldığı Oculus Mağazasında cömertçe harcamak için yeterli para bırakır. Ancak Project Cambria ile tüketicilerin parasının tamamı üretim maliyetine gidecek ve oyun satın almak için daha az paraları kalacak. Sırf bir özellik yükseltmesi sunacak olması, parayı otomatik olarak toplayacağı anlamına gelmez.
Kaynak: Meta (İmaj kredisi: Kaynak: Meta)
Sag, bunu yapmak için yalnızca içerik değil, hizmetler ve iş uygulamaları sunması gerektiğini söylüyor. Meta’nın 2023 için planlanan ve bu cephede kesinlikle yardımcı olabilecek bir İş Arayışı programı olduğunu biliyoruz. Ama bunun dışında, Sag’a (ve kendime) öyle geliyor ki, Cambria’nın ilerlemeleri, oyunun kurallarını değiştirecek karlar üretecek tüketiciye veya işe hazır bir şey sunmaktan ziyade, evrim uğruna VR ve AR teknolojisini geliştirmekle ilgili.
Bu nedenle, 2023’ün sonlarına doğru Quest 3 gelene kadar (en azından söylentilere göre), Meta, sürekli rekor kıran Quest Store kârlarının ve dahili VR/AR ilerlemelerinin, yatırımcılar çok korkmadan veya Apple olmadan şirketi yolunda tutmasını ummak zorunda kalacak. arayı kapama.
